Pair-Trading-Strategie: Ein umfassender Leitfaden
Schneller Überblick: Pair Trading auf einen Blick
| Aspekt | Details |
|---|---|
| Strategietyp | Marktneutral |
| Ideale Marktbedingungen | Seitwärtsmärkte, Mean Reversion |
| Gängige Anlageklassen | Aktien, Forex, Krypto, Rohstoffe, Indizes, CFDs |
| Zentrale Tools | Z-Score, Korrelationskoeffizient, Gleitender Durchschnitt |
| Risikofaktoren | Korrelationsbruch, Slippage, Ausführungsrisiko |
| Für Anfänger geeignet? | Ja, mit grundlegenden Kenntnissen in Hedging & Analyse |
Einführung
Pair Trading ist eine leistungsstarke, marktneutrale Handelsstrategie, die darauf abzielt, von den relativen Kursbewegungen zweier korrelierter Vermögenswerte zu profitieren. Ursprünglich in den 1980er-Jahren von Nunzio Tartaglia bei Morgan Stanley entwickelt, hat sich diese Strategie von einem Hedgefonds-Standard zu einer weltweit zugänglichen Technik für Privatanleger entwickelt.
In diesem Leitfaden zeigen wir Ihnen, wie Pair Trading funktioniert, wie Sie Handelschancen identifizieren und managen und wie Sie die Strategie mithilfe von Plattformen wie easyMarkets und TradingView umsetzen. Ob Aktien, Forex oder Kryptowährungen – diese Strategie bietet für jeden Marktansatz etwas.
Was ist Pair Trading?
Im Kern bezeichnet Pair Trading (auch statistischer Arbitragehandel) das gleichzeitige Eröffnen einer Long-Position (Kauf) in einem Vermögenswert und einer Short-Position (Verkauf) in einem eng korrelierten zweiten Vermögenswert. Ziel ist es, von der Preisdifferenz zwischen beiden zu profitieren – unabhängig von der allgemeinen Marktrichtung.
Diese Strategie gilt als marktneutral, da sie nicht davon abhängt, ob der Markt steigt oder fällt, sondern davon, dass sich die Beziehung zwischen den beiden Vermögenswerten wieder ins Gleichgewicht bewegt.
Pair Trading basiert auf dem Konzept der Mean Reversion – der Annahme, dass Preise im Laufe der Zeit zu ihrem Durchschnitt zurückkehren. Besonders gut funktioniert die Strategie in seitwärts laufenden oder range-gebundenen Märkten, in denen Abweichungen und anschließende Konvergenzen häufiger auftreten.
Wichtige Erkenntnisse
Pair Trading bedeutet, einen Vermögenswert long und einen korrelierten Vermögenswert short zu handeln.
Der Erfolg der Strategie hängt von der Identifikation einer starken historischen Korrelation ab.
Diese Methode kann die Exponierung gegenüber der allgemeinen Marktvolatilität reduzieren
Sie ist anwendbar auf CFDs, Futures, Optionen, Forex, Indizes und Kryptowährungen.
Wie funktioniert die Pair-Trading-Strategie?
Schritt 1: Auswahl eines Paares korrelierter Vermögenswerte
Beginnen Sie damit, zwei Vermögenswerte mit einer starken historischen Beziehung zu identifizieren. Dabei kann es sich um Aktien aus derselben Branche, Währungspaare oder Indizes mit ähnlichen Bewegungsmustern handeln.
Beispiele: Ford und General Motors, EUR/USD und GBP/USD, Bitcoin und Ethereum.
Schritt 2: Recherche und Analyse durchführen
Gehen Sie über das reine Kurschart hinaus. Analysieren Sie die Unternehmensfundamentaldaten, saisonale Trends sowie Nachrichtenereignisse, die jeden Vermögenswert beeinflussen könnten. Prüfen Sie außerdem, wie sich die Korrelation über verschiedene Zeiträume verhält: Ist sie stabil oder nur vorübergehend?
Stellen Sie sicher, dass die Beziehung des Paares über längere Zeit konsistent geblieben ist und nicht durch ein einmaliges Ereignis verzerrt wurde.
Schritt 3: Korrelation und Spread berechnen
Nutzen Sie Tools wie TradingView oder statistische Software, um den Korrelationskoeffizienten zu berechnen und den Preis-Spread zwischen den beiden Vermögenswerten zu überwachen. So können Sie optimale Einstiegs- und Ausstiegspunkte bestimmen.
Schritt 4: Überwachung mit Alerts
Erstellen Sie eine Watchlist und richten Sie Alarme auf der Trading-Plattform von easyMarkets oder in Ihrer bevorzugten Oberfläche (MT4, MT5, TradingView) ein. Alarme helfen Ihnen, schnell zu reagieren, wenn sich Korrelationen ändern oder sich Spreads ausweiten.
Schritt 5: Einstiegs- und Ausstiegsregeln festlegen
Definieren Sie klare Regeln für den Einstieg und Ausstieg aus Trades, einschließlich Korrelationsschwellen und Zielwerten für den Spread. Legen Sie außerdem Stop-Loss- und Take-Profit-Niveaus fest, um Ihr Risiko zu steuern.
Schritt 6: Trade ausführen
Sobald Ihre Bedingungen erfüllt sind, eröffnen Sie eine Long-CFD-Position auf den unterbewerteten Vermögenswert und eine Short-CFD-Position auf den überbewerteten Vermögenswert. Ihr Gewinn hängt nicht davon ab, ob der Markt steigt oder fällt, sondern davon, dass sich die Preisrelation wieder annähert.
Schritt 7: Überprüfen und reflektieren
Nach dem Schließen des Trades bewerten Sie Ihre Performance. Hat sich der Spread wie erwartet entwickelt? Waren die Signale eindeutig? Überprüfen Sie Ihre Einstiegs- und Ausstiegsstrategie und verfeinern Sie Ihre Regeln für zukünftige Setups.
Pair Trading mit TradingView einrichten
Pair Trading mit easyMarkets über TradingView ist ein unkomplizierter Prozess. So richten Sie es ein:
Schritt 1: Konto erstellen
Registrieren Sie sich für ein TradingView-Konto und wählen Sie ein Abonnement, das Ihren Anforderungen entspricht.
Schritt 2: Paar auswählen
Suchen Sie nach zwei CFDs, die in der Vergangenheit eine klare Korrelation gezeigt haben, und öffnen Sie jeden in einem neuen Chart-Tab.
Nachdem Ihr Konto eingerichtet ist, besteht der nächste Schritt darin, Ihr Wertpapier-Set auszuwählen. Finden Sie zwei Finanzinstrumente, die sich eng aneinander orientieren – dazu können Aktien, Indizes, Forex, Rohstoffe oder andere Instrumente gehören – basierend auf Ihrer Recherche.Gehen Sie zum Haupt-Dashboard, geben Sie den Namen des ersten CFDs in die Suchleiste ein und drücken Sie Enter. Der Chart des ausgewählten CFDs öffnet sich in einem neuen Tab.
Wiederholen Sie diesen Vorgang, um einen zweiten CFD-Chart zu erstellen, sodass Sie beide miteinander vergleichen können.
Schritt 3: Charts einrichten
Nutzen Sie die Multi-Chart-Funktion von TradingView, um beide CFDs nebeneinander anzuzeigen. So können Sie Divergenzen und Konvergenzen leichter überwachen.
Um Ihr Chart zu teilen, klicken Sie auf das rasterähnliche Layout-Symbol oben rechts und wählen Sie das gewünschte Layout aus dem Dropdown-Menü aus.
Schritt 4: Divergenz und Konvergenz erkennen
Achten Sie auf Momente, in denen sich die Preisbewegungen von ihrem historischen Verhältnis entfernen. Sobald sie wieder konvergieren, kann es Zeit sein, die Position zu schließen.
Schritt 5: Alerts einrichten
Verwenden Sie das Alarm-System von TradingView, um über Preisänderungen oder Indikatorsignale benachrichtigt zu werden. Klicken Sie dazu einfach auf das „Alert“-Symbol oben links in der Haupthandelsoberfläche. Es öffnet sich ein Fenster, in dem Sie Trigger-Bedingungen für Ihre Alerts festlegen können, z. B. Änderungen des CFD-Preises oder ein Crossover eines gleitenden Durchschnitts. Anschließend können Sie auswählen, ob Sie über E-Mail oder eine Push-Benachrichtigung auf Ihrem Smartphone informiert werden möchten.
Haftungsausschluss :
Das easyMarkets-Konto auf TradingView bietet Ihnen Zugang zu wettbewerbsfähigen festen Spreads, engen Stop-Loss-Abständen und einem Schutz vor negativem Kontostand. Die hier bereitgestellten Informationen stellen keine Finanzberatung dar und sind weder eine Empfehlung noch ein Angebot.
Pair Trading über verschiedene Märkte hinweg
Aktien
Aktien-Pair-Trading funktioniert am besten mit Unternehmen aus derselben Branche oder demselben Sektor, die von ähnlichen Nachrichten, Gewinnzyklen und makroökonomischen Ereignissen beeinflusst werden.
Beispiele:
- • Coca-Cola (KO) vs. PepsiCo (PEP)
- • Walmart (WMT) vs. Costco (COST)
- • McDonald’s (MCD) vs. Yum! Brands (YUM)
Trader greifen häufig auf historische Korrelationslisten zurück oder nutzen Sektor-ETFs, um geeignete Paare zu identifizieren.
Forex
Der Devisenmarkt eignet sich hervorragend für Pair Trading, da er eine hohe Liquidität und oft gut vorhersehbare Kursbewegungen aufweist.Typische Beispiele:
- • EUR/USD vs. GBP/USD
- • AUD/USD vs. NZD/USD
Diese Währungen reagieren häufig ähnlich auf Wirtschaftsdaten wie Zinsentscheidungen, BIP-Berichte und Inflationszahlen.
Kryptowährungen
Kryptowährungen wie BTC und ETH zeigen oft Phasen starker Korrelation, insbesondere während breiter Marktanstiege oder -abverkäufe. Vorsicht ist jedoch geboten: Korrelationen können sich schnell ändern – etwa durch Marktstimmung, regulatorische Nachrichten oder technologische Updates. In diesem Bereich ist ein strengeres Risikomanagement besonders wichtig.
CFDs
Contracts for Difference (CFDs) ermöglichen es, Long- und Short-Positionen einzugehen, ohne den Basiswert zu besitzen. Mit CFDs lassen sich korrelierte Paare handeln, zum Beispiel in:
- • Rohstoffen (z. B. Gold vs. Silber)
- • Indizes (z. B. S&P 500 vs. NASDAQ 100)
- • Cross-Asset-Strategien (z. B. Öl vs. Öl-Aktien)
CFDs bieten Hebelwirkung, die Gewinne verstärken kann, jedoch auch die Risiken erhöht – daher ist Risikomanagement entscheidend.
Praxisbeispiele
Beispiel 1: Apple vs. Microsoft
Apple bringt ein neues Produkt auf den Markt und steigt stark, während Microsoft seitwärts läuft. Der Spread weitet sich. Ein Trader eröffnet eine Short-Position in Apple und eine Long-Position in Microsoft, in Erwartung einer Normalisierung der Beziehung. Sobald der Hype nachlässt und sich der Spread wieder verengt, wird der Trade mit Gewinn geschlossen.
Beispiel 2: Index-Arbitrage
Index A und Index B handeln normalerweise in einem Verhältnis von 0,55. Eine Verschiebung auf 0,56 signalisiert eine Divergenz. Der Trader geht long im günstigeren Index und short im teureren. Kehrt das Verhältnis zurück, schließt sich der Spread – der Trade endet mit einem Gewinn, vorausgesetzt die Korrelation bleibt bestehen.
Beispiel 3: Fehlgeschlagener Trade
Zwei Technologieunternehmen entwickeln sich auseinander, doch der Grund ist fundamental: eines verfehlt die Gewinnerwartungen. Ein Trader führt einen Pair-Trade aus, ohne die Nachrichtenlage zu berücksichtigen, und der Spread weitet sich weiter. Der Trade wird mit Verlust geschlossen – eine Erinnerung daran, dass nicht jede Divergenz technischer Natur ist.
Werkzeuge für Pair Trader
Korrelationsmatrix – Visuelles Tool zur Darstellung von Zusammenhängen zwischen Assets
Z-Score-Rechner – Zur Identifikation statistischer Extremwerte
Gleitende Durchschnitte (MA) – Zur Verfolgung von Trend und Mittelwert über die Zeit
Kointegrationsanalyse – Für eine fortgeschrittene Bestätigung der Stabilität eines Paares
TradingView / MetaTrader / easyMarkets – Plattformen für Chartanalyse, Orderausführung und Alarme
Vorteile des Pair Tradings
Die Pair-Trading-Strategie bietet mehrere attraktive Vorteile, die sie von herkömmlichen Trading-Ansätzen abheben:
1. Marktneutral:
Die Performance hängt von der relativen Kursbewegung der Assets ab, nicht von der allgemeinen Marktrichtung.
2. Risikomanagement:
Da Pair Trading von Natur aus eine Absicherung eines Investments gegen ein anderes beinhaltet, kann es das Gesamtrisiko deutlich reduzieren.
3. Über verschiedene Märkte anwendbar:
Pair Trading ist nicht auf eine bestimmte Assetklasse oder einen einzelnen Markt beschränkt und zeigt dadurch eine hohe Anpassungsfähigkeit in unterschiedlichen Handelsumgebungen.
Nachteile des Pair Tradings
Allerdings bringt diese Strategie auch einige Nachteile mit sich:
1. Korrelationsrisiko:
Bricht die Korrelation zwischen den Assets zusammen, kann die Strategie scheitern.
2. Komplexität:
Erfordert ausgeprägte analytische Fähigkeiten und eine kontinuierliche Marktbeobachtung.
3. Zeitaufwendig:
Verlangt fortlaufende Recherche und regelmäßiges Monitoring der Positionen.
Ist Pair Trading das Richtige für dich?
Du könntest von Pair Trading profitieren, wenn du:
logische, regelbasierte Strategien bevorzugst
dich im Umgang mit technischen und statistischen Werkzeugen wohlfühlst
deine Abhängigkeit von der allgemeinen Marktrichtung reduzieren möchtest
Zeit hast, deine Positionen regelmäßig zu überwachen
Bist du jedoch neu im Short Selling oder neigst zu emotionalem Trading, kann es sinnvoll sein, zunächst mit Demokonten zu starten, bevor du echtes Kapital einsetzt.
Fazit
Pair Trading ist eine intelligente, forschungsbasierte Strategie, die auf Logik und Daten statt auf Vermutungen setzt. Obwohl sie Geduld, Disziplin und ein solides Risikomanagement erfordert, kann sie in nahezu jedem Marktumfeld konsistente Chancen bieten.
Erkunde Pair Trading zunächst mit einem Demokonto, verfeinere deinen Prozess und gehe live, wenn du bereit bist – mit einer Strategie, die so flexibel ist wie die Märkte selbst.
Schneller Überblick: Pair Trading auf einen Blick
| Aspekt | Details |
|---|---|
| Strategietyp | Marktneutral |
| Ideale Marktbedingungen | Seitwärtsmärkte, Mean Reversion |
| Gängige Anlageklassen | Aktien, Forex, Krypto, Rohstoffe, Indizes, CFDs |
| Zentrale Tools | Z-Score, Korrelationskoeffizient, Gleitender Durchschnitt |
| Risikofaktoren | Korrelationsbruch, Slippage, Ausführungsrisiko |
| Für Anfänger geeignet? | Ja, mit grundlegenden Kenntnissen in Hedging & Analyse |
Einführung
Pair Trading ist eine leistungsstarke, marktneutrale Handelsstrategie, die darauf abzielt, von den relativen Kursbewegungen zweier korrelierter Vermögenswerte zu profitieren. Ursprünglich in den 1980er-Jahren von Nunzio Tartaglia bei Morgan Stanley entwickelt, hat sich diese Strategie von einem Hedgefonds-Standard zu einer weltweit zugänglichen Technik für Privatanleger entwickelt.
In diesem Leitfaden zeigen wir Ihnen, wie Pair Trading funktioniert, wie Sie Handelschancen identifizieren und managen und wie Sie die Strategie mithilfe von Plattformen wie easyMarkets und TradingView umsetzen. Ob Aktien, Forex oder Kryptowährungen – diese Strategie bietet für jeden Marktansatz etwas.
FAQ
Suche nach Assets aus demselben Sektor mit ähnlichen Fundamentaldaten und historischer Korrelation. Nutze Charting-Tools und statistische Analysen, um die Beziehungen zu bestätigen.
Gängige Werkzeuge und Software sind statistische Analyseprogramme wie R oder MatLab, Charting- und technische Analyse-Software wie TradingView sowie Trading-Plattformen, die Pair-Trading-Strategien unterstützen, zum Beispiel die easyMarkets Trading-Plattform.
Pair Trading ist besonders effektiv in Sektoren mit hoher Korrelation, wie Finanzen, Technologie und Rohstoffe.
Das Ignorieren von Korrelationen, mangelndes Monitoring offener Trades, das Überanpassen von Strategien an historische Daten sowie das Unterschätzen von Transaktionskosten.
Das hängt vom Setup ab. Trades können – je nach Normalisierung des Spreads – von einigen Tagen bis zu mehreren Wochen dauern.
Verwende Stop-Loss-Orders und überprüfe die Fundamentaldaten erneut. Warte nicht unbegrenzt auf eine Rückkehr zum Mittelwert (Mean Reversion).
Ja. Volatilität erzeugt oft Fehlbewertungen. Wichtig ist jedoch, die Risikogrenzen enger zu setzen.
Ja, darunter Relative-Value-Trading, Statistische Arbitrage und kointegrationsbasierte Strategien.
Der Z-Score misst, wie weit der Spread zwischen zwei Assets von seinem historischen Mittelwert entfernt ist - ausgedrückt in Standardabweichungen. Er hilft dabei zu erkennen, wann Preise überdehnt sind und sich möglicherweise wieder annähern.
Der Spread kann als Preisdifferenz oder als Preisverhältnis zwischen zwei Assets berechnet werden. Viele Trader normalisieren diesen Wert mithilfe eines Z-Scores.
