Estrategia de Pair Trading: Guía Completa
Visión General Rápida: Pair Trading de un Vistazo
| Aspecto | Detalle |
|---|---|
| Tipo de Estrategia | Neutral al mercado |
| Condiciones Ideales del Mercado | Mercados laterales, reversión a la media |
| Clases de Activos Comunes | Acciones, Forex, Criptomonedas, Materias primas, Índices, CFDs |
| Herramientas Principales | Z-Score, coeficiente de correlación, media móvil |
| Consideraciones de Riesgo | Ruptura de correlación, deslizamiento, riesgo de ejecución |
| ¿Apto para Principiantes? | Sí, con una comprensión básica de cobertura (hedging) y análisis |
Introducción
El Pair Trading es una estrategia de trading potente y neutral al mercado que busca obtener beneficios a partir del movimiento relativo de precios entre dos activos correlacionados. Desarrollada originalmente en la década de 1980 por Nunzio Tartaglia en Morgan Stanley, esta estrategia ha evolucionado desde una técnica utilizada principalmente por hedge funds hasta convertirse en un enfoque ampliamente accesible para traders minoristas de todo el mundo.
En esta guía, te explicaremos cómo funciona el pair trading, cómo identificar y gestionar oportunidades de trading, y cómo aplicarlo utilizando plataformas como easyMarkets y TradingView. Tanto si operas acciones, forex o criptomonedas, esta estrategia puede adaptarse a tu estilo de trading.
¿Qué es el Pair Trading?
En esencia, el pair trading (también conocido como arbitraje estadístico) consiste en abrir una posición larga (compra) en un activo y una posición corta (venta) en otro activo estrechamente correlacionado. El objetivo es beneficiarse de la diferencia de precio entre ambos, independientemente de la dirección general del mercado.
Esta estrategia se considera neutral al mercado porque no depende de que el mercado suba o baje, sino de que la relación entre ambos activos vuelva a su equilibrio.
Se basa en el concepto de reversión a la media, es decir, la suposición de que los precios tienden a volver a su promedio con el tiempo. Funciona especialmente bien en mercados laterales o en rango, donde las oportunidades de desviación y convergencia son más frecuentes.
Puntos clave
El Pair Trading consiste en abrir una posición larga en un activo y una posición corta en otro activo correlacionado.
El éxito de la estrategia depende de identificar una correlación histórica sólida.
Este método puede reducir la exposición a la volatilidad general del mercado.
Se aplica a CFDs, futuros, opciones, forex, índices y criptomonedas.
Cómo Funciona la Estrategia de Pair Trading
Paso 1: Elegir un par de activos correlacionados
Comienza identificando dos activos con una fuerte relación histórica. Pueden ser acciones del mismo sector, pares de divisas o índices con patrones de movimiento similares.
Ejemplos: Ford y General Motors, EUR/USD y GBP/USD, Bitcoin y Ethereum.
Paso 2: Realizar investigación y análisis
Ve más allá del gráfico de precios. Analiza los fundamentos del negocio, las tendencias estacionales y los eventos de noticias que podrían afectar a cada activo. Revisa cómo se comporta su correlación en diferentes marcos temporales: ¿es estable o solo temporal?
Es importante verificar que la relación entre ambos activos se haya mantenido constante a lo largo del tiempo y que no esté distorsionada por un evento puntual.
Paso 3: Calcular la correlación y el spread
Utiliza herramientas como TradingView o software estadístico para calcular el coeficiente de correlación y supervisar el spread de precios entre ambos activos. Esto te ayudará a determinar los puntos ideales de entrada y salida.
Paso 4: Monitorear con alertas
Crea una lista de seguimiento y configura alertas en la plataforma de trading de easyMarkets o en tu interfaz preferida (MT4, MT5, TradingView). Las alertas te permiten actuar rápidamente cuando cambia la correlación o cuando el spread se amplía.
Paso 5: Definir reglas de entrada y salida
Establece reglas claras para entrar y salir de las operaciones, incluyendo umbrales de correlación y objetivos de spread. Define niveles de stop-loss y take-profit para gestionar el riesgo.
Paso 6: Ejecutar la operación
Cuando se cumplan tus condiciones, abre una posición larga en CFDs sobre el activo infravalorado y una posición corta en CFDs sobre el activo sobrevalorado. Tu beneficio no depende de si el mercado sube o baja, sino de que la relación de precios entre ambos activos converja.
Paso 7: Revisar y evaluar
Una vez cerrada la operación, evalúa tu desempeño. ¿El spread se comportó como esperabas? ¿Las señales fueron claras? Revisa tu estrategia de entrada y salida y ajusta tus reglas para futuras configuraciones.
Configuración del Pair Trading en TradingView
Operar Pair Trading con easyMarkets utilizando TradingView es un proceso sencillo. A continuación, te explicamos cómo configurarlo:
Paso 1: Crear una cuenta
Regístrate en TradingView y elige el plan de suscripción que mejor se adapte a tus necesidades.
Paso 2: Seleccionar un par
Busca dos CFDs que hayan mostrado una correlación histórica. Abre cada uno en una pestaña de gráfico diferente.
Después de configurar tu cuenta, el siguiente paso es elegir tu conjunto de instrumentos financieros. Identifica dos activos que sigan de cerca un comportamiento similar —como acciones, índices, forex, materias primas u otros- basándote en tu investigación.Dirígete al panel principal e introduce el nombre del primer CFD en la barra de búsqueda, luego presiona Enter. El gráfico del CFD seleccionado se abrirá en una nueva pestaña.
Repite el proceso para crear un segundo gráfico de CFD y así poder compararlo con el primero.
Paso 3: Configurar tus gráficos
Utiliza la función de diseño de múltiples gráficos de TradingView para visualizar ambos CFDs uno al lado del otro. Esto facilita el seguimiento de la divergencia y la convergencia entre los precios.
Para dividir el gráfico, haz clic en el icono de diseño con forma de cuadrícula situado en la parte superior derecha y selecciona el diseño que prefieras en el menú desplegable.
Paso 4: Identificar divergencia y convergencia
Observa los momentos en los que los movimientos de precios se desvían de su relación histórica. Cuando comienzan a converger nuevamente, puede ser una señal para cerrar la posición.
Paso 5: Configurar alertas
Utiliza el sistema de alertas de TradingView para recibir notificaciones sobre cambios de precio o activaciones de indicadores. Solo tienes que hacer clic en el icono “Alerta”, ubicado en la parte superior izquierda de la interfaz principal de trading.Se abrirá una ventana en la que podrás definir las condiciones de activación de la alerta, como variaciones en el precio del CFD o un cruce de medias móviles. A continuación, podrás elegir si deseas recibir la notificación por correo electrónico o mediante una notificación push en la aplicación móvil.
Aviso legal:
La cuenta de easyMarkets en TradingView le ofrece acceso a spreads fijos competitivos, distancias de stop loss ajustadas y protección contra saldo negativo. La información proporcionada aquí no constituye asesoramiento financiero ni una recomendación u oferta.
Pair Trading en Diferentes Mercados
Acciones
El pair trading con acciones funciona mejor con empresas del mismo sector o industria, ya que suelen verse afectadas por noticias similares, ciclos de resultados y eventos macroeconómicos.
Ejemplos:
- • Coca-Cola (KO) vs. PepsiCo (PEP)
- • Walmart (WMT) vs. Costco (COST)
- • McDonald’s (MCD) vs. Yum! Brands (YUM)
Los traders suelen consultar listas de correlación histórica o utilizar ETFs sectoriales para encontrar pares adecuados.
Forex
El mercado forex es ideal para el Pair Trading gracias a su alta liquidez y movimientos de precios relativamente predecibles. Algunos buenos ejemplos incluyen pares de divisas principales como:
- • EUR/USD vs. GBP/USD
- • AUD/USD vs. NZD/USD
Estas divisas suelen reaccionar de forma similar a indicadores económicos como los tipos de interés, los informes de PIB y los datos de inflación.
Criptomonedas
Criptomonedas como BTC y ETH suelen mostrar períodos de fuerte correlación, especialmente durante movimientos amplios del mercado, ya sea en subidas generalizadas o ventas masivas. Sin embargo, es importante ser cauteloso: las correlaciones pueden cambiar rápidamente debido al sentimiento del mercado, noticias regulatorias o actualizaciones tecnológicas.Por ello, se recomienda aplicar una gestión de riesgo más estricta en este mercado.
CFDs
Los Contratos por Diferencia (CFDs) te permiten abrir posiciones largas y cortas sin necesidad de poseer el activo subyacente. Puedes utilizar CFDs para operar pares correlacionados en:
- • Materias primas (por ejemplo, Oro vs. Plata)
- • Índices (por ejemplo, S&P 500 vs. NASDAQ 100)
- • Activos cruzados (por ejemplo, Petróleo vs. acciones del sector energético)
Los CFDs ofrecen apalancamiento, lo que puede amplificar las ganancias, pero también aumentar los riesgos. Por ello, la gestión del riesgo es fundamental.
Ejemplos del Mundo Real
Ejemplo 1: Apple vs. Microsoft
Apple lanza un nuevo producto y su precio sube con fuerza, mientras que Microsoft se mantiene estable. El spread se amplía. Un trader abre una posición corta en Apple y una posición larga en Microsoft, esperando que la relación entre ambos activos se normalice.Cuando el efecto del lanzamiento se disipa y el spread se estrecha, la operación se cierra con beneficios.
Ejemplo 2: Arbitraje entre Índices
Los índices A y B suelen operar con una relación de 0,55. Un cambio a 0,56 indica una divergencia. El trader abre una posición larga en el índice más barato y una posición corta en el más caro. A medida que la relación vuelve a la media, el spread se cierra, generando beneficios, siempre que la correlación se haya mantenido estable.
Ejemplo 3: Operación Fallida
Dos empresas tecnológicas comienzan a divergir, pero el motivo es fundamental: una de ellas presenta resultados peores de lo esperado. El trader ejecuta una operación de pair trading sin comprender el contexto de la noticia, y el spread continúa ampliándose.La operación se cierra con pérdidas, recordando que no todas las divergencias son técnicas.
Herramientas para Traders de Pares
Matriz de correlación – Herramienta visual que muestra la relación entre activos
Calculadora de Z-Score – Para identificar extremos estadísticos
Medias móviles (MA) – Para seguir la tendencia y la media a lo largo del tiempo
Análisis de cointegración – Confirmación avanzada de la estabilidad del par
TradingView / MetaTrader / easyMarkets – Plataformas para análisis gráfico, ejecución y alertas
Ventajas del Pair Trading
La estrategia de pair trading ofrece varios beneficios atractivos frente a técnicas de trading tradicionales:
1. Neutral al mercado:
el rendimiento depende del movimiento relativo de los activos, no de la dirección del mercado.
2. Gestión del riesgo:
al cubrir una inversión con otra, el pair trading puede reducir significativamente el riesgo.
3. Aplicable a múltiples mercados:
no se limita a un solo tipo de activo, lo que demuestra su versatilidad en distintos entornos de trading.
Desventajas del Pair Trading
No obstante, la estrategia también presenta ciertos inconvenientes:
1. Riesgo de correlación:
si la correlación se rompe, la estrategia puede fallar.
2. Complejidad
requiere habilidades sólidas de análisis y monitoreo constante.
3. Alto consumo de tiempo:
exige investigación continua y seguimiento permanente.
¿Es el Pair Trading Adecuado para Ti?
Podrías beneficiarte del pair trading si:
Prefieres estrategias lógicas y basadas en reglas
Te sientes cómodo utilizando herramientas técnicas y estadísticas
Quieres reducir la exposición a la dirección general del mercado
Tienes tiempo para monitorear las posiciones de forma regular
Sin embargo, si eres nuevo en las ventas en corto o tiendes a operar de forma emocional, es recomendable comenzar con cuentas demo antes de arriesgar capital real.
Conclusión
El pair trading es una estrategia inteligente, basada en investigación, que utiliza datos y lógica, no suposiciones, para tomar decisiones de trading. Aunque requiere paciencia, disciplina y una gestión del riesgo adecuada, puede ofrecer oportunidades consistentes en cualquier entorno de mercado.
Explora el pair trading con una cuenta demo, perfecciona tu proceso y, cuando estés listo, pasa a operar en real con una estrategia tan flexible como los propios mercados.
Visión General Rápida: Pair Trading de un Vistazo
| Aspecto | Detalle |
|---|---|
| Tipo de Estrategia | Neutral al mercado |
| Condiciones Ideales del Mercado | Mercados laterales, reversión a la media |
| Clases de Activos Comunes | Acciones, Forex, Criptomonedas, Materias primas, Índices, CFDs |
| Herramientas Principales | Z-Score, coeficiente de correlación, media móvil |
| Consideraciones de Riesgo | Ruptura de correlación, deslizamiento, riesgo de ejecución |
| ¿Apto para Principiantes? | Sí, con una comprensión básica de cobertura (hedging) y análisis |
Introducción
El Pair Trading es una estrategia de trading potente y neutral al mercado que busca obtener beneficios a partir del movimiento relativo de precios entre dos activos correlacionados. Desarrollada originalmente en la década de 1980 por Nunzio Tartaglia en Morgan Stanley, esta estrategia ha evolucionado desde una técnica utilizada principalmente por hedge funds hasta convertirse en un enfoque ampliamente accesible para traders minoristas de todo el mundo.
En esta guía, te explicaremos cómo funciona el pair trading, cómo identificar y gestionar oportunidades de trading, y cómo aplicarlo utilizando plataformas como easyMarkets y TradingView. Tanto si operas acciones, forex o criptomonedas, esta estrategia puede adaptarse a tu estilo de trading.
Tabla de Contenidos
Preguntas Frecuentes (FAQ)
Busca activos del mismo sector con fundamentos similares y una correlación histórica sólida. Utiliza herramientas de análisis gráfico y análisis estadístico para confirmar la relación entre ellos.
Algunas herramientas y programas habituales incluyen software de análisis estadístico como R o MatLab, plataformas de análisis técnico y gráficos como TradingView, y plataformas de trading que admitan las mejores estrategias de Pairs Trading, como la plataforma de trading easyMarkets
Es especialmente eficaz en sectores con alta correlación, como el financiero, tecnológico y el de materias primas.
Ignorar la correlación, no monitorear las operaciones, ajustar en exceso las estrategias a datos históricos (overfitting) y subestimar los costes de transacción.
Depende de la configuración. Las operaciones pueden durar desde unos pocos días hasta varias semanas, en función de la normalización del spread.
Utiliza stop-loss y vuelve a evaluar los fundamentos. No esperes indefinidamente una reversión a la media
Sí, la volatilidad suele generar desajustes de precios. Solo asegúrate de ajustar tus límites de riesgo.
Sí, entre ellos se incluyen el Relative Value Trading, el arbitraje estadístico y las estrategias basadas en cointegración.
El z-score mide cuánto se ha alejado el spread entre dos activos de su media histórica, expresado en desviaciones estándar. Ayuda a identificar cuándo los precios están extendidos y podrían revertir.
El spread puede calcularse como la diferencia de precios o la relación (ratio) entre los dos activos. Muchos traders lo normalizan utilizando un z-score.
