Strategia di pair trading (trading di coppia) : Una guida completa
Panoramica rapida: Il Pair Trading in sintesi
| Aspetto | Dettaglio |
|---|---|
| Tipo di strategia | Neutrale rispetto al mercato |
| Condizioni di mercato ideali | Laterale, inversione di tendenza |
| Classi di asset comuni | Azioni, Forex, Criptovalute, Materie prime, Indici, CFD |
| Strumenti di base | Z-Score, Coefficiente di correlazione, Media mobile |
| Considerazioni sul rischio | Scomposizione delle correlazioni, slittamento, rischio di esecuzione |
| Adatto ai principianti? | Sì, con una conoscenza di base dell'hedging e dell'analisi. |
Introduzione
Il Pair Trading è una potente strategia di trading neutrale rispetto al mercato che mira a trarre profitto dal movimento relativo dei prezzi tra due asset correlati. Sviluppata originariamente negli anni '80 da Nunzio Tartaglia di Morgan Stanley, questa strategia si è evoluta da un punto fermo del fondo hedge a una tecnica ampiamente accessibile e utilizzata dai trader al dettaglio di tutto il mondo.
In questa guida vi spiegheremo come funziona il pair trading, come identificare e gestire le opportunità di trading e come applicarlo utilizzando piattaforme come easyMarkets e TradingView. Che siate appassionati di azioni, forex o criptovalute, questa strategia ha qualcosa per voi.
Che cos'è il Pair Trading?
Il pair trading (chiamato anche arbitraggio statistico) consiste nell'aprire una posizione lunga (in acquisto) su un'asset e una posizione corta (in vendita) su un'altro asset strettamente correlate. L'obiettivo è quello di trarre profitto dalla differenza di prezzo tra i due, indipendentemente dalla direzione generale del mercato.
Questa strategia è considerata neutrale rispetto al mercato, in quanto non dipende dal rialzo o dal ribasso del mercato, ma dal rapporto tra i due asset che ritorna in equilibrio.
Si basa sull'idea della regressione alla media, ossia sull'ipotesi che i prezzi finiscano per tornare alla loro media nel tempo. Funziona particolarmente bene nei mercati laterali o con andamenti laterali, dove le opportunità di dislocazione e convergenza sono più comuni.
Principali risultati:
Il Pair Trading consiste nell'andare long su un asset e short su un altro correlato.
Il successo della strategia dipende dall'individuazione di una forte correlazione storica.
Questo metodo può ridurre l'esposizione alla volatilità del mercato in generale.
Si applica a CFD, futures, opzioni, forex, indici e criptovalute.
Come funziona la strategia di Pair Trading
Fase 1: Scegliete una coppia di asset correlate
Iniziate identificando due asset con una forte relazione storica. Potrebbe trattarsi di azioni dello stesso settore, coppie di valute o indici con modelli di movimento simili.
Esempi: Ford e General Motors, EUR/USD e GBP/USD, Bitcoin ed Ethereum.
Fase 2: Conducete una ricerca e un'analisi
Andate oltre il grafico del prezzo. Comprendete i fondamentali dell'azienda, le tendenze stagionali e le notizie che possono influenzare ogni asset. Verificate come si comporta la loro correlazione in diversi archi temporali. È stabile o solo temporanea?
Si dovrà verificare che il rapporto di coppia sia rimasto costante nel tempo e non sia influenzato da un evento isolato.
Fase 3: Calcolo della correlazione e dello spread
Utilizzate strumenti come TradingView o software statistici per calcolare il coefficiente di correlazione e monitorare lo spread di prezzo tra i due asset. Questo vi aiuta a determinare i punti di entrata e di uscita ideali.
Fase 4: Monitoraggio con gli avvisi
Impostate una watchlist e create avvisi sulla piattaforma di trading easyMarkets o sulla vostra interfaccia preferita (MT4, MT5, TradingView). Gli avvisi vi aiutano ad agire rapidamente quando le correlazioni cambiano o gli spread si allargano.
Fase 5: Definizione delle regole di ingresso e di uscita
Stabilite regole chiare per l'entrata e l'uscita dalle operazioni, comprese le soglie di correlazione e puntate sui rapporti di spread. Definite livelli di stop-loss e take-profit per gestire il rischio.
Fase 6: Eseguite la transazione
Quando le condizioni sono soddisfatte, aprite una posizione CFD lunga sull'asset sottovalutato e una posizione CFD corta su quello sopravvalutato. Il vostro profitto non dipende dal fatto che il mercato salga o scenda, ma dalla convergenza dei rapporti di prezzo.
Fase 7: Revisione e riflessione
Dopo la chiusura dell'operazione, valutate la vostra performance. Lo spread si è comportato come previsto? I segnali erano chiari? Rivedete la vostra strategia di entrata e di uscita e perfezionate le regole per i setup futuri.
Impostazione del Pair Trading su TradingView
Il Pair Trading con easyMarkets utilizzando TradingView è un processo semplice. Ecco come configurarlo:
Fase 1: Create un conto
Registratevi per un conto TradingView e selezionate l'abbonamento più adatto alle vostre esigenze.
Fase 2: Selezionate una coppia
Cercate due CFD che abbiano mostrato una correlazione storica. Aprite ciascuno di essi in una nuova scheda del grafico.
Dopo aver creato il conto, la mossa successiva è la scelta dei titoli. Individuate due strumenti finanziari che si seguono da vicino - tra cui azioni, indici, forex, materie prime o altri - guidati dalla vostra ricerca. Accedete alla dashboard principale e inserite il nome del primo CFD nella barra di ricerca, poi premete invio. Il grafico del CFD selezionato apparirà in una nuova scheda.
Ripetete questa procedura per creare un secondo grafico CFD, per poterlo confrontare con il primo.
Fase 3: Impostazione dei grafici
Utilizzate la funzione di layout multi-grafico di TradingView per visualizzare entrambi i CFD uno accanto all'altro. In questo modo è più facile monitorare la divergenza e la convergenza.
Per dividere il grafico, fate clic sull'icona del layout del grafico a griglia in alto a destra e selezionate il layout desiderato dal menu a discesa.
Fase 4: Identificate la divergenza e la convergenza
Osservate i momenti in cui i movimenti di prezzo divergono dal loro rapporto storico. Quando iniziano a convergere di nuovo, potrebbe essere il momento di uscire dalla posizione.
Fase 5: Impostazione degli avvisi
Utilizzate il sistema di allerta di TradingView per essere avvisati delle variazioni di prezzo o dei trigger degli indicatori. Basta cliccare sull'icona ‘Allerta’ situata in alto a sinistra dell'interfaccia di trading principale. Si aprirà una finestra in cui potrete specificare le condizioni di attivazione degli avvisi, come ad esempio le variazioni di prezzo del CFD o il crossover di una media mobile. Poi, potete scegliere se volete essere avvisati via e-mail o tramite una notifica push sulla vostra app mobile.
Dichiarazione di non responsabilità:
Il conto easyMarkets su TradingView offre accesso a spread fissi competitivi, distanze di stop loss ridotte e protezione dal saldo negativo. Le informazioni fornite non costituiscono consulenza finanziaria né una raccomandazione o un’offerta.
Pair Trading tra i mercati
Azioni
Il Pair Trading azionario funziona meglio con società dello stesso settore o industria, interessate da notizie, cicli di guadagno ed eventi macroeconomici simili.
Esempi:
- • Coca-Cola (KO) vs. PepsiCo (PEP)
- • Walmart (WMT) vs. Costco (COST)
- • McDonald’s (MCD) vs. Yum! Brands (YUM)
I trader fanno spesso riferimento a elenchi di correlazioni storiche o utilizzano ETF settoriali per trovare i candidati.
Forex
Il mercato forex è perfetto per il Pair Trading grazie alla sua elevata liquidità e ai movimenti di prezzo prevedibili. Esempi eccellenti sono le principali coppie di valute come:
- • EUR/USD vs. GBP/USD
- • AUD/USD vs. NZD/USD
Queste valute reagiscono spesso in modo simile agli indicatori economici come i tassi d'interesse, i rapporti sul PIL e i dati sull'inflazione.
Criptovalute
Le criptovalute come BTC ed ETH mostrano spesso periodi di forte correlazione, soprattutto durante i rally o i ribassi del mercato. Tuttavia, fate attenzione: le correlazioni possono cambiare rapidamente in base al sentiment, alle notizie sulla regolamentazione o agli aggiornamenti tecnologici. Utilizzate una gestione del rischio più rigorosa in questo settore.
CFD
I contratti per differenza consentono di andare long e short senza possedere l'asset sottostante. È possibile utilizzare i CFD per negoziare coppie correlate in:
- • Materie prime (ad es. oro e argento)
- • Indici (ad esempio, S&P 500 vs. NASDAQ 100)
- • Asset incrociati (ad es. petrolio vs. titoli petroliferi)
I CFD offrono una leva finanziaria che può amplificare i rendimenti, ma anche i rischi, quindi la gestione del rischio è fondamentale.
Esempio del mondo reale
Esempio 1: Apple vs. Microsoft
Apple lancia un nuovo prodotto e si impenna, mentre Microsoft resta ferma. Lo spread si allarga. Un trader apre una posizione corta su Apple e lunga su Microsoft, aspettandosi che il rapporto si normalizzi. Quando il clamore svanisce e lo spread si restringe, l'operazione esce con un profitto.
Esempio 2: Arbitraggio su indici
Gli indici A e B normalmente scambiano con un rapporto di 0,55. Un passaggio a 0,56 segnala una divergenza. Il trader va long sull'indice più economico e short su quello più costoso. Quando i due indici si invertono, lo spread si chiude, generando un profitto, nell'ipotesi che la correlazione sia rimasta stabile.
Esempio 3: Commercio fallito
Due società tecnologiche divergono, ma il motivo è fondamentale: una perde gli utili. Un trader esegue un'operazione di pair trading senza comprendere la notizia e lo spread si allarga ulteriormente. L'operazione si chiude in perdita, ricordando ai trader che non tutte le divergenze sono tecniche.
Strumenti per i trader di Pair trading
Matrice di correlazione – Uno strumento visivo che mostra le relazioni tra gli asset.
Calcolatore Z-Score - Per individuare gli estremi statistici
Medie mobili (MA) – Tracciano la tendenza e la media nel tempo
Analisi di cointegrazione - Per una conferma più avanzata della stabilità della coppia
TradingView / MetaTrader / easyMarkets – Piattaforme per grafici, esecuzione e avvisi
Vantaggi del Pair Trading
La strategia di pair trading presenta diversi vantaggi allettanti che si distinguono dalle tecniche di trading convenzionali:
1. Neutrale rispetto al mercato:
La performance dipende dal movimento relativo degli asset, non dalla direzione del mercato.
2. Gestione del rischio:
Poiché il pair trading implica intrinsecamente l'hedging di un investimento rispetto a un altro, ha il potenziale per ridurre sostanzialmente i rischi di investimento.
3. Applicabile a tutti i mercati:
Il pair trading non si limita a un solo tipo di asset o di mercato, dimostrando la sua adattabilità in vari ambienti di trading.
Svantaggi del Pair Trading
Tuttavia, questa strategia comporta anche alcuni svantaggi:
1. Rischio di correlazione:
Se la correlazione si interrompe, la strategia può fallire.
2. Complessità:
Richiede forti capacità analitiche e di monitoraggio.
3. Richiede molto tempo:
Richiede una ricerca e un monitoraggio continui.
Il Pair Trading è adatto a voi?
Potreste trarre vantaggio dal pair trading se:
Preferite strategie logiche e basate su regole
Vi sentite a proprio agio nell'utilizzo di strumenti tecnico-statistici
Volete ridurre l'esposizione alla direzione generale del mercato
Avete il tempo di monitorare regolarmente le posizioni
Tuttavia, se siete alle prime armi con le vendite allo scoperto o siete inclini a operazioni emotive, potreste iniziare con i conti demo prima di operare con il capitale reale.
Conclusione
Il pair trading è una strategia intelligente, basata sulla ricerca, che utilizza la logica e i dati, non le congetture, per prendere decisioni di trading. Sebbene richieda pazienza, disciplina e un adeguato controllo del rischio, può offrire opportunità costanti in qualsiasi contesto di mercato.
Esplorate il pair trading con un conto demo, perfezionate il vostro processo e, quando siete pronti, passate all'azione con una strategia flessibile come i mercati stessi.
Panoramica rapida: Il Pair Trading in sintesi
| Aspetto | Dettaglio |
|---|---|
| Tipo di strategia | Neutrale rispetto al mercato |
| Condizioni di mercato ideali | Laterale, inversione di tendenza |
| Classi di asset comuni | Azioni, Forex, Criptovalute, Materie prime, Indici, CFD |
| Strumenti di base | Z-Score, Coefficiente di correlazione, Media mobile |
| Considerazioni sul rischio | Scomposizione delle correlazioni, slittamento, rischio di esecuzione |
| Adatto ai principianti? | Sì, con una conoscenza di base dell'hedging e dell'analisi. |
Introduzione
Il Pair Trading è una potente strategia di trading neutrale rispetto al mercato che mira a trarre profitto dal movimento relativo dei prezzi tra due asset correlati. Sviluppata originariamente negli anni '80 da Nunzio Tartaglia di Morgan Stanley, questa strategia si è evoluta da un punto fermo del fondo hedge a una tecnica ampiamente accessibile e utilizzata dai trader al dettaglio di tutto il mondo.
In questa guida vi spiegheremo come funziona il pair trading, come identificare e gestire le opportunità di trading e come applicarlo utilizzando piattaforme come easyMarkets e TradingView. Che siate appassionati di azioni, forex o criptovalute, questa strategia ha qualcosa per voi.
Domande Frequenti
Cercate asset dello stesso settore con fondamentali simili e correlazione storica. Utilizzate strumenti grafici e analisi statistiche per confermare le relazioni.
Alcuni strumenti e software comuni includono software di analisi statistica come R o MatLab, software per la creazione di grafici e l'analisi tecnica come TradingView e piattaforme di trading che supportano le migliori strategie di trading di coppia come la piattaforma di trading easyMarkets.
È efficace nei settori ad alta correlazione, come finanza, tecnologia e materie prime.
Ignorare la correlazione, non monitorare le operazioni, adattare eccessivamente le strategie ai dati passati e sottovalutare i costi di transazione.
Dipende dalla configurazione. Le operazioni possono durare da pochi giorni a diverse settimane in base alla normalizzazione dello spread.
Utilizzate gli stop-loss e rivalutate i fondamentali. Non aspettate per sempre la reversione della media.
Sì, la volatilità spesso crea dislocazioni. È sufficiente ridurre i limiti di rischio.
Sì, comprese le strategie di Arbitraggio di valore relativo, Arbitraggio statistico e Cointegrazione.
Lo z-score misura la distanza dello spread tra due asset dalla loro media storica in termini di deviazioni standard. Aiuta a identificare quando i prezzi sono tesi e potrebbero tornare indietro.
Lo spread può essere calcolato come la differenza di prezzo o il rapporto tra i due asset. Molti trader lo normalizzano utilizzando uno z-score.
